Ang kasalukuyang 4.5% na dividend yield ng Devon Energy (NYSE: DVN) ay nakakaakit sa mga investor.
Nagbabayad ang kumpanya ng quarterly dividend na 49 centavos kada share, kasama ang variable portion na 29 centavos. Ito ay calculated bilang 50% ng adjusted free cash flow.
Batay sa taunang dividend na $1.96, ang dividend yield ng DVN ay nasa 4.5%. Gayunpaman, mahalaga na tandaan na ang aktuwal na dividend payout ay maaaring magbago batay sa mga resulta ng cash flow ng kumpanya para sa third quarter. Sa kaganapan ng mas mababang free cash flow, ang variable portion ng dividend ay maaaring mabawasan. Gayunpaman, dahil sa magagandang presyo ng langis na naranasan sa Q3, anumang potensiyal na pagbawas ng dividend ay hindi maaaring malaki.
Kasalukuyang Kalagayan ng Dividend
Sa kabila ng appeal ng dividend, nahaharap ng stock ng DVN ang kamakailang kahinaan sa performance, malamang dahil sa mga alalahanin ng merkado na maaaring naabot na ng mga presyo ng langis ang kanilang peak.
Habang itong nakikitang peak sa mga presyo ng langis ay hindi direktang maaapektuhan ang Q3 dividend, inaasahan ng mga analyst ang potensiyal na pagbawas ng dividend sa Q4. Nakadagdag ito sa pagbaba ng presyo ng stock ng DVN, na kasabay ng pangkalahatang pagbaba ng mga presyo ng langis.
Isang Pagkakataon ng Halaga para sa mga Investor
Gayunpaman, nagbibigay itong mahalagang pagkakataon sa pamimili para sa mga investor na naghahanap na pumasok sa merkado sa isang mas mababang presyo. Bukod pa rito, ginagawa rin nitong kagandahan ang pagshort ng out-of-the-money (OTM) put options bilang isang kumikita ng kita na estratehiya.
Paglikha ng Kita sa pamamagitan ng Pagshort ng OTM Puts
Halimbawa, isaalang-alang ang October 27 na panahon ng pagpira, kung saan ang $40 put option strike price ay may premium na 33 cents. Maaaring ibenta nang maikli ng mga investor ang put option na ito at makatanggap ng agarang yield na 0.825% sa loob ng susunod na tatlong linggo.
Ito ay nag-a-annualize sa inaasahang return (ER) na 14.0%, sa assumption na kayang maulit ng investor ang trade na ito nang 17 beses sa isang taon. Mahalaga, nagbibigay itong mahalagang proteksyon sa pababa, na higit sa 8% na mas mababa sa kasalukuyang presyo ng stock.
Upang ipakita ito, maaaring maglaan ng $4,000 sa cash o margin ang isang investor sa kanilang brokerage firm upang ibenta upang buksan ang isang put contract sa $40.00 para sa pagpira sa October 27. Magreresulta ito sa agarang pagtanggap ng $33.00, katumbas ng 0.825% ng $4,000 na puhunan. Kung mauulit bawat tatlong linggo sa loob ng isang taon, maaaring makagawa ang estratehiyang ito ng $561.00, kumakatawan sa 14% ng $4,000 na puhunan sa panahong iyon.
Halimbawa, kung magpasya ang isang investor na i-short ang limang mga put contract, kakailanganin nilang ilaan ang $20,000 sa brokerage firm. Gayunpaman, ang kinita ay aabot sa $165.00 sa loob ng tatlong linggong panahon. Mahalaga, ang $20,000 ng investor ay hindi gagamitin o kakailanganin upang bilhin ang mga share ng DVN maliban kung mararanasan ng stock ang isang malaking pagbagsak ng halos 8.5% upang maabot ang $40.00 kada share.
Bukod pa rito, ang break-even point ng investor ay $39.67 kada share ($40 – $0.33), na 9.2% na mas mababa sa kasalukuyang presyo na $43.70 kada share. Nagbibigay ang approach na ito ng matibay na proteksyon sa pababa para sa mga investor.
Pag-optimize sa pamamagitan ng Isang Mahabang Posisyon sa Stock ng DVN
Isang maingat na paraan upang ipatupad ang estratehiyang ito ay magkaroon din ng isang mahabang posisyon sa stock ng DVN. Sa pamamagitan nito, makikinabang ang mga investor mula sa mataas na dividend yield habang kasabay na lumilikha ng karagdagang kita sa pamamagitan ng mga maikling put option.
Tandaan na ito ay isang muling isinulat na bersyon na pinapanatili ang pangunahing nilalaman ng orihinal na artikulo ngunit ipinapakita ito sa isang bahagyang ibang paraan. Kung nangangailangan ka ng karagdagang pagbabago o may mga karagdagang artikulo na dapat muling isulat, mangyaring ipaalam sa akin.