Ang multo ng isang “resesyon” ay nagpangabayo sa diskurso sa ekonomiya at pinansyal sa loob ng higit sa isang taon na ngayon. Habang ang katiyakan ng isang nalalapit na resesyon ay nananatiling mahirap mahulaan, ang isang hindi maikakailang katotohanan ay ang kahalagahan ng pagkakaroon ng isang estratehiya upang lampasan ang mga pagbagsak ng ekonomiya. Ang mga resesyon ay maaaring magdulot ng kaguluhan sa mga portfolio dahil sa pagbaba ng presyo ng share at ang mga potensyal na mga pagkakamali na ginawa ng mga hindi handang mamumuhunan at nanghina.
Ngayon, ibinabaling namin ang ating sabado na pag-uusap sa isa sa mga pinakasimpleng hakbang sa proteksyon na maaari mong gawin upang palakasin ang katatagan ng iyong portfolio: pamumuhunan sa mga stock na nagbabayad ng dividendo.
Ang Background
Kung sinusubaybayan mo ang mga balita sa pinansyal, malamang na alam mo na ang mga eksperto ay nagpapatala ng babala sa resesyon ng ilang panahon na. Maraming tanyag na boses, kabilang ang mga nasa Wells Fargo (NYSE:WFC), Interactive Brokers (NASDAQ:IBKR), SoFi (NASDAQ:SOFI), at Comerica (NYSE:CMA), ay ipinahayag ang kanilang mga inaasahan para sa isang resesyon sa isang punto sa 2023.
Gayunpaman, habang patuloy tayong umusad sa halos tatlong quarter ng taon, ang resesyon ay hindi pa nagkakatotoo. Opisyal na, ang National Bureau of Economic Research (NBER) Business Cycle Dating Committee ang tumutukoy kung ang US ay nasa isang resesyon o hindi, na isinasaalang-alang ang iba’t ibang pamantayan. Isa sa pangunahing palatandaan ng resesyon ay dalawang magkasunod na quarter ng kontraksyon ng GDP, na hindi pa nangyayari:
- Unang quarter GDP: +2.0%
- Pangalawang quarter GDP: +2.1%
Habang ang ilan ay nagmumungkahi ng posibleng “malambot na paglapag” (walang resesyon sa kabila ng mabilis na pagtaas ng rate ng Fed), naniniwala pa rin ang iba na maaaring dumating ang isang resesyon nang lampas sa takdang oras. Iba’t ibang opinyon:
- Ang isang consensus ng Bloomberg ng mga ekonomista ay nagbibigay ng 60% na tsansa ng resesyon.
- Ibinalita ng Goldman Sachs ang kanilang tsansa ng resesyon sa susunod na 12 buwan sa 15%.
- Hula ng Western Asset ang isang malambot na paglapag.
- Inaasahan ng Conference Board ang isang maikling at mababaw na resesyon sa Q4 2023 o Q1 2024.
Sa buod, walang consensus sa horizon.
Gayunpaman, ang resesyon ay isang seryosong bagay, lalo na para sa mga namumuhunan ng kanilang pinaghirapang ipon. Kaya’t, mahusay na magkaroon ng isang estratehiya sa pamumuhunan kung sakaling lumitaw ang resesyon. O kaya, maaari mong itakda ang iyong portfolio upang umunlad anuman ang mga kondisyon sa ekonomiya, maging ito man ay resesyon o malambot na paglapag.
Ang Solusyon
Ngayong linggo, nagkaroon kami ng pagkakataong makipag-usap kay Austin Graff, CFA, Co-CIO at Portfolio Manager ng TrueShares Low Volatility Equity Income ETF (DIVZ). Ang kanyang mungkahi para sa pagsasagawa ng resesyon ay simple at pangkaraniwan: mamuhunan sa mga stock na nagbabayad ng dividendo.
Mga Stock ng Dividendo 101
Ang mga stock na nagbabayad ng dividendo ay nag-aalok ng karagdagang paraan upang kumita ng mga pagbalik sa tabi ng potensyal na pagtaas ng presyo ng share. Ang mga stock na ito ay mula sa mga kumpanya na regular na nagpapamahagi ng mga bayad na cash sa mga stockholder. Habang ang ilang mga kumpanya ay nagbabayad ng isang beses na mga dividendo dahil sa natatanging mga pangyayari, maraming patuloy na nagbabayad ng mga dividendo, madalas na quarterly, mula sa kanilang mga kita.
Bakit Kumikinang ang Mga Dividendo sa panahon ng Mga Resesyon
- Mga Bayad na Cash: Nagbibigay ang mga stock na nagbabayad ng dividendo ng isang pinagmumulan ng pagbalik sa pamamagitan ng kanilang mga bayad na dividendo sa cash, na maaaring pahusayin ang katatagan ng portfolio sa panahon ng mga pagbagsak ng merkado.
- Pag-akit sa Mamumuhunan: Ang mga stock na nagbabayad ng dividendo ay may kagawiang mas kaakit-akit sa mga mamumuhunan sa panahon ng mga mahihirap na panahon sa ekonomiya. Ang pinalakas na pangangailangan para sa mga stock na ito ay maaaring palakasin ang kanilang mga presyo ng share.
- Indikador ng Kalidad: Ang mga kumpanya na maaaring panatilihin ang pagbabayad ng dividendo kahit sa panahon ng mga resesyon ay madalas na may mga negosyo na mas mataas ang kalidad. Sila ay lumilikha ng libreng cash flow sa buong mga siklo ng ekonomiya at nagpapakita ng katatagan sa pinansyal.
Saan Makikita ang Matatag na Mga Dividendo
Iminumungkahi ni Graff na isaalang-alang ang mga sektor na maaaring makaranas ng abnormal na paglago sa mga susunod na taon:
- Enerhiya: Lumilitaw ang mga pagkakataon sa langis at gas dahil sa mga imbalance sa supply at demand, na ginagawang kaakit-akit ang mga stock na ito.
- Mga Industriyal: Ang mga kumpanya ng kagamitan ay nakikinabang mula sa mga pamumuhunan sa paggawa ng chip, bagong imprastraktura, at mga daan at tulay. Gayunpaman, ang mataas na pagtatasa ay maaaring maging hamon.
- Pangangalagang Pangkalusugan: Ang mga kumpanya ng gamot ay madalas na gumaganap nang mahusay sa panahon ng mga resesyon, dahil ang mga tao ay patuloy na nangangailangan ng mga gamot anuman ang mga kondisyon sa ekonomiya. Ang sektor na ito ay maaaring magbigay ng kita at pagtaas ng kapital.
Habang ang binanggit na mga sektor ay may potensyal, ipinayo rin ni Graff na alamin ang mga stock na nagbabayad ng dividendo sa mga sektor tulad ng mga serbisyo sa komunikasyon, kung saan ang mga stock na mataas ang yield tulad ng Verizon at AT&T ay nag-aalok ng kaakit-akit na mga pagtatasa.
Bakit ang Mga Dividendo sa Halip na Mga Bono
Ang mga stock na nagbabayad ng dividendo ay nag-aalok ng mga pakinabang kumpara sa mga bono, partikular sa isang kapaligiran na may tumataas na inflation:
- Proteksyon Laban sa Inflation: Hindi tulad ng mga bono, ang mga stock na nagbabayad ng dividendo ay maaaring itaas ang kanilang presyo kasabay ng inflation, na nagbibigay ng panangga laban sa mapanirang epekto nito sa kapangyarihan sa pagbili.
- Kita at Paglago ng Kapital: Nag-aalok ang mga stock na nagbabayad ng dividendo ng kita at potensyal na paglago ng presyo ng share, na nagbibigay ng mas dinamikong mga pagbalik kaysa sa mga pamumuhunan sa fixed-income.
Ipinapunto ni Graff ang kahalagahan ng pagmamay-ari ng mga kumpanya na mataas ang kalidad na may kakayahang palaguin ang mga kita sa buong mga siklo ng ekonomiya. Sa halip na subukang hulaan ang merkado, tumutok sa mga stock na nagbabayad ng dividendo upang panatilihing lumalago ang iyong pera, hindi alintana ang mga pag-iiba ng sentimento sa merkado.
Sa pangwakas, ang mga stock na nagbabayad ng dividendo ay nag-aalok ng isang mahalagang estratehiya upang palakasin ang iyong portfolio, maging inaasahan mo man ang isang resesyon o hindi. Ang kanilang pagsasama ng kita, potensyal na paglago, at katatagan ay ginagawang isang maaasahang pagpipilian para sa mga pangmatagalang mamumuhunan.