Ipinahayag ni David Solomon, Punong Tagapagpaganap na Opisyal ng Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS), ang kanyang optimismo sa isang kamakailang panayam sa Yahoo Finance tungkol sa paparating na serye ng mga unang pampublikong pag-aalok (IPO). Inaasahan niya ang isang pagtaas sa “aktibidad ng pamilihan ng kapital” ngayong taglagas.
Ipinunto ni Solomon ang potensyal ng mga IPO na ito upang lumikha ng isang “birtuoso na siklo,” na maaaring humikayat ng higit pang mga kumpanya na kasalukuyang naka-hold.
Nakaposisyon ang Goldman na makakuha nang malaki mula sa pagtaas na ito, dahil pinangungunahan nito ang mga proseso sa ilalim ng pagsusulat para sa mga IPO ng Arm Holdings ng SoftBank Group Corp. at grocery delivery na higanteng si Instacart. Maaring kabilang ang mga ito sa mga nangungunang IPO ng taon.
“Isang mas mataas na backdrop ng aktibidad sa pamilihan ng kapital ay paborable para sa Goldman Sachs,” puna ni Solomon.
Sa kamakailang pinakamababang quarterly kita ng Goldman sa loob ng tatlong taon, hinaharap ni Solomon ang hamon ng muling pagsigla sa performance ng kumpanya. Hinaharap niya ang iba’t ibang mga isyu, mula sa mga pagbawas sa lakas ng trabaho, isang matagal na pagbagsak sa investment banking, hanggang sa mga alingawngaw ng internal na hindi pagkakaisa at mga kritisismo sa kanyang pamumuno.
Sa panayam, iniwasan ni Solomon ang magkomento sa mga kamakailang kuwento ng media tungkol sa kanyang pamumuno. Ipinunto niya ang kanyang pang-araw-araw na dedikasyon sa korporasyon, sa mga kliyente nito, at sa pagtiyak ng halaga para sa mga stockholder, na nagpapaalala na ito ang pangunahing diyalogo sa loob ng Goldman Sachs.
Pinatibay niya na ang kanilang mga kliyente ay nananatiling may “napakalaking tiwala sa Goldman Sachs,” na patuloy na tumatanggap ng malakas na feedback sa mga serbisyo na ibinibigay nila.
Year-to-date, bumaba ng 5.5% ang stock ng Goldman. Nalampasan nito ang Bank of America Corp (NYSE:BAC) at Citigroup Inc. (NYSE:C) ngunit nahuhuli sa likod ng Morgan Stanley (NYSE:MS) at JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM). Sa parehong panahon, nakita ng KBW Nasdaq US Bank Index (NASDAQ:^BKX) ang isang 21% na pagbagsak.
Pagkatapos maitalaga bilang CEO si Solomon noong Oktubre 2018, tumaas ng 45% ang stock ng Goldman. Ito ay higit na mataas kaysa sa karamihan ng katumbas nito sa Wall Street, maliban na lamang kina Morgan Stanley at Jefferies Financial Group Inc. (NYSE:JEF). Sa parehong panahon, bumagsak nang 23% ang index ng KBW.
Ang mga paparating na IPO ngayong taglagas, na nagtatanghal ng mga kumpanya tulad ng Klaviyo at Birkenstock ng Germany, ay napapanahon para sa mga financial na entity tulad ng Goldman, na nagsusumikap na i-counterbalance ang isang matagal na kawalan ng paggawa ng deal pagkatapos ng pagtaas noong 2021.
Iba’t ibang mga factor, mula sa mga trend ng interes, relasyon ng US-China, hanggang sa mas malawak na mga damdamin ng ekonomiya ng US, ang nagpaingat sa mga kliyente. Ito ay pumigil sa entusiasmo na maging pampubliko, magsagawa ng mga pag-acquire, o makakuha ng higit pang utang.
Tugon ng Goldman, kasama ang iba pang mga entity sa Wall Street, sa pagbaba ng paggawa ng deal sa pamamagitan ng pagbawas ng mga bonus at kawani, na humantong sa humigit-kumulang 20,000 na pagkaltas ng trabaho mula noong magtapos ang 2022.
Tinugunan ni Solomon ang mapanghamong taon, na tumutukoy sa malaking pagbabago sa klima ng ekonomiya, partikular pagkatapos ng kaguluhan sa Ukraine, kasama ang “tumataas na inflation.” Ito ang pumilit sa kamay ng Federal Reserve na ipatupad ang isang serye ng mahigpit na pagtaas ng interes.
Gayunpaman, ipinunto ni Solomon ang hindi inaasahang katatagan ng ekonomiya ng US sa nakalipas na taon, na nagpapahiwatig ng potensyal para sa isang mas maayos na transisyon ng ekonomiya kaysa sa dating inaasahan.
Higit pang binago ni Jan Hatzius, pangunahing ekonomista ng Goldman, na patuloy na iginiit ang mababang posibilidad ng resesyon, ang mga projection ng resesyon noong nakaraang linggo.
Bukod sa paghihintay ng muling pagsigla sa paggawa ng deal, hinaharap ni Solomon ang pag-atras ng Goldman mula sa consumer banking at pag-atras mula sa pagbibigay ng payo sa pananalapi sa mas malawak na merkado. Sa halip, inililipat ang focus sa paglilingkod sa kanilang pangunahing ultra-mayamang mga kliyente.
Isinara ni Solomon ang kanyang mga pananalita sa pagsasabi na hindi naghahanap ang Goldman na bilhin ang anumang mga bangko sa kasalukuyan, iginiit ang kanilang konsentrasyon sa kanilang pangunahing mga segment: investment banking, mga merkado, at pamamahala ng kayamanan.
