Sa Morning Markets ulat ngayon, pinagmamasdan namin ang pag-urong sa stock market habang tumataas ang mga tensyon sa heopolitika sa Gitnang Silangan. Ang Disyembre E-Mini S&P 500 futures (ESZ23) ay bumaba ng -0.71%, habang ang Dec Nasdaq 100 E-Mini futures (NQZ23) ay bumagsak ng -0.88%.
Ang pagbaba sa stock index futures ay maaaring i-attribute sa pinalakas na risk-off na damdamin na sinuportahan ng mga tumaas na alalahanin sa heopolitika. Sa weekend, inilunsad ng militanteng grupo na Hamas ang isang pag-atake sa Israel, na nagresulta sa higit sa 1,100 casualties. Hinahanap ng mga investor ang kanlungan sa mga bond ng pamahalaan ng Europa, na nagdudulot ng pagbaba ng mga yield. Tandaan, ang U.S. Treasury market ay sarado ngayon para sa Columbus Day holiday.
Pag-atake ng Hamas sa Israel ay may ripple effect sa global oil markets, na may mga presyo ng crude oil na tumataas ng higit sa +3%. Ang takot sa isang potensyal na mas malawak na konflikto na nakakaantala ng mga supply ng crude mula sa Gitnang Silangan ay hinimok ang U.S. na i-deploy ang mga warships sa silangang Mediterranean. Iniulat ng Wall Street Journal ang pakikilahok ng Iran sa pagtulong sa Hamas na magplano ng surpresang pag-atake na ito.
Kasalukuyang nagpoprice ang mga merkado ng 22% na probabilidad na itaas ng Federal Open Market Committee (FOMC) ang rate ng pondo ng +25 basis points sa susunod na pulong ng FOMC na magtatapos sa Nobyembre 1. Bukod pa rito, may 40% na tsansa ng isang pagtaas ng rate ng +25 basis points sa susunod na pulong na magtatapos sa Disyembre 13. Pagkatapos ng mga potensyal na pagtaas na ito, inaasahan ng merkado na simulan ng FOMC ang mga pagbawas sa rate sa ikalawang kalahati ng 2024, bilang tugon sa inaasahang pagbagal ng ekonomiya ng U.S.
Sa kabilang ibayo ng Atlantic, ang mga yield sa European bond ay may trend na mas mababa, na may 10-year German bund yield na humahagip ng 1-linggong mababang 2.828% at ngayon ay bumaba ng -1.7 basis points sa 2.867%. Samantala, ang 10-year UK gilt yield ay bumaba ng -0.5 basis points sa 4.568%.
Nahaharap ng mga global stock market ang mga balakid, na may Euro Stoxx 50 na bumaba ng -0.76%. Ang surpresang pag-atake ng Hamas sa Israel ay partikular na nakaapekto sa mga stock ng travel at leisure, na humantong sa pansamantalang paghinto sa mga pandaigdigang lipad ng airline papunta sa Israel. Gayunpaman, nakita ng merkado ang isang rally sa mga stock ng depensa, kabilang ang Saab, Rheinmetall, at Leonardo, na lahat ay tumaas nang hindi bababa sa 5%. Bukod pa rito, nakinabang ang mga energy stock mula sa +4% na pagtaas sa mga presyo ng crude.
Ang mga balita sa ekonomiya ngayong araw sa Eurozone ay magkahalong para sa mga stock. Ang produksyon ng industriya ng Germany noong Agosto ay bumaba ng -0.2% buwan-buwan, bahagyang mas masama kaysa inaasahang -0.1%. Sa kabilang banda, ang Sentix investor confidence ng Eurozone para sa Oktubre ay bumaba ng -0.4 sa -21.9, na isang mas maliit na pagbaba kaysa inaasahan (-24.0).
Ipinunto ng Bise Presidente ng European Central Bank (ECB) na si Guindos ang pangangailangan para sa pagiging mapagmatyag sa inflation, na nagmumungkahing malamang na manatiling nasa kasalukuyang antas ang mga interes rate para sa isang mahabang panahon dahil sa mga factor tulad ng fluctuations sa presyo ng langis, depreciation ng euro, at mga pag-unlad sa unit labor cost.
Sa China, ang Shanghai Composite Stock Index ay muling nabuksan pagkatapos ng isang linggong holiday, na bumagsak sa 6-linggong mababang -0.44% na pagbaba. Nasaktan ang mga stock ng travel at tourism dahil sa nakakadismayang data ng Golden Week holiday, na nagpapahiwatig ng kahinaan sa consumer spending. Bumagsak din ang mga property stock habang ang mga benta ng bahay sa panahon ng karaniwang malakas na panahon na ito ay bumaba. Tumataas ang mga presyo ng crude ng +4%, na nag-ambag sa pagbawi ng mga energy stock.
Patuloy na ibinababa ng mga dayuhang investor ang kanilang mga pagmamay-ari sa mga stock ng Tsina habang muling nabuksan ang mga mainland market pagkatapos ng bakasyon ng Golden Week. Dito, ang mga overseas fund ay nagbenta ng net worth na 7.5 bilyong yuan ($1 bilyon) sa mga onshore share sa pamamagitan ng mga link sa pagkalakal sa Hong Kong, na nagmarka sa pinakamataas na antas mula noong Setyembre 25.
Sa pre-market na pangangalakal sa U.S., maraming sektor ang nakakaranas ng mga shift. Nasa ilalim ng presyon ang mga airline stock, kung saan ang United Airlines Holdings (NASDAQ:UAL), American Airlines Group (AAL), at Delta Air Lines (NYSE:DAL) ay lahat bumaba ng higit sa -2% dahil sa mga suspension ng international flight papunta sa Israel.
Ang mga operator ng cruise line, kabilang ang Carnival (NYSE:CCL), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), at Royal Caribbean Cruises Ltd (NYSE:RCL) ay bumaba din ng higit sa -1% habang naapektuhan ng konflikto sa Gitnang Silangan ang mga stock ng travel.
Ang mga technology stock na may exposure sa Israel, tulad ng Applied Materials (AMAT), Check Point Software Technologies (NASDAQ:CHKP), Fortinet (NASDAQ:FTNT), Intel (NASDAQ:INTC), at Nvidia (NASDAQ:NVDA), ay bumaba ng higit sa -1% kasunod ng pag-atake ng Hamas sa Israel.
Ang Datadog (NASDAQ:DDOG) ay bumagsak ng higit sa -4% sa pre-market trading pagkatapos ng isang downgrade mula sa Bank of America mula sa buy papunta sa neutral.
Sa isang mas maliwanag na tala, ang mga energy stock at mga kumpanya ng serbisyo sa enerhiya ay gumagawa ng mga panalo sa pre-market trading, na pinapagana ng +3% na pagtaas sa mga presyo ng WTI crude. Bilang resulta, ang ConocoPhillips (NYSE:COP), Chevron (NYSE:CVX), Devon Energy (NYSE:DVN), Diamondback Energy (NASDAQ:FANG), Marathon Oil (NYSE:MRO), Occidental Petroleum (NYSE:OXY), at Valero Energy (NYSE:VLO) ay lahat tumaas ng higit sa +2%.
Ang mga stock ng depensa, kabilang ang Lockheed Martin (NYSE:LMT), RTX Corp (NYSE:RTX), Northrop Grumman (NYSE:NOC), at L3Harris Technologies (NYSE:LHX), ay nagtamo ng higit sa +3% sa pre-market trading kasunod ng pag-atake ng Hamas sa Israel.
Huling-huli, ang Lennox International (NYSE:LII) ay tumaas ng higit sa +1% sa pre-market trading pagkatapos makatanggap ng double upgrade mula sa Goldman Sachs, na lumipat mula sa sell papunta sa buy. Ang Oracle (NYSE:ORCL) ay tumaas din ng higit sa +1% sa pre-market trading pagkatapos i-upgrade ng Evercore ISI ang stock mula sa in line papunta sa outperform.
Sa earnings calendar para sa ngayon (Oktubre 9, 2023), masisubaybayan ng mga investor ang mga ulat mula sa Applied Digital Corp (NASDAQ:APLD) at Waldencast plc (NASDAQ:WALD).