Ang Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) ay nagpakita ng katatagan sa kanyang pagganap ng stock sa nakalipas na buwan, na nagpapahintulot sa pagiging kahalintulad na pagkakataon para sa mga mamumuhunan ng halaga habang ang kompanya ay nagsisipaghanda para sa paglabas ng kanyang Q3 earnings sa Oktubre 24. Ang pagkakataong ito ay naglalaman ng partikular na pag-aalok para sa mga mamumuhunan ng maikling put na gumagamit ng mga put option na nasa labas ng pera upang lumikha ng karagdagang kita.
Dating natanggap ng mga mamumuhunan ng maikling put ang premium na 90 sentimo, na may tatlong linggo na lang hanggang sa pag-expire ng mga option. Ito ay nagtanghal ng yield na 0.73% sa kanilang pag-iinvest. Kapag isinagawa sa isang taunang batayan (na nagpapahiwatig na ang estratehiyang ito ay muling isinasagawa bawat tatlong linggo sa isang taon), ang inaasahang bunga ay umabot sa kagilagilalas na 12.4%.
Magpahanggang ngayon, at malamang na ang mga put na iyon ay mag-eexpire nang walang saysay, ibinigay ang kasalukuyang presyo ng stock na nasa $138.93 bawat aksiya. Ito ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay walang panganib na maging nakatukoy na bumili ng stock sa strike price ng $123. Kaya’t may kahulugan upang isaalang-alang ang pag-roll over ng trade na ito para sa karagdagang tatlong linggo.
Pag-aaral ng Bagong Strike Price na Nasa Labas ng Pera
Halimbawa, isaalang-alang ang petsa ng pag-expire na Nobyembre 3, na 21 araw pa lang, at kabilang ang paglabas ng Q3 earnings, maaaring suriin ang strike price ng $130. Ang strike price na ito ay nasa 6.39% pababa sa kasalukuyang presyo ng stock at nag-aalok ng premium na $1.52 sa gitna. Bilang resulta, maaaring agad na makakuha ng yield na 1.169% ($1.52 na hinati sa $130) ang mga tagapagbenta ng maikli.
Sa karagdagan, kapag isinagawa sa isang taunang batayan, ang yield na ito ay umabot sa napakahalagang 20% na bunga, na nakamit sa pamamagitan ng pagpaparami ng 1.169% sa 17 (na nagpapakita sa 17 tatlong linggong yugto sa isang taon). Eto ang paraan kung paano ito gumagana sa praktikal: Maaaring ilagay ng isang mamumuhunan ang $13,000 sa salapi at/o margin sa kanilang brokerage firm, mas mataas kung sila ay matagal na sa GOOG stock. Maaari silang makapagpatupad ng isang “Ibenta upang Bumuksan” na order para sa isang put contract sa strike price ng $130, na mag-eexpire sa Nobyembre 3. Ito ay agad na maglalabas ng $152 sa salapi, na nagtataglay ng yield na 1.169% sa $13,000 na inilagay sa trade.
Kung maaaring muling isagawa ang estratehiyang ito bawat tatlong linggo sa loob ng isang taon, ang account ay maaaring kumalap ng $2,584 ($152 na pinarami sa 17). Ang kabuuang bunga na ito ay umabot sa 19.87% sa pasimulang $13,000 na pag-iinvest, bagaman mahalaga ring tandaan na maaaring mag-fluctuate ang mga kondisyon ng merkado sa paglipas ng panahon.
Habang walang tiyak na garantiya, naghahain ang pagpigil na ito ng isang kahalintulad na paraan para sa paglikha ng kita sa mayroon nang mga aksiya ng GOOG stock at nagpapahintulot sa mga mamumuhunan ng halaga upang potensyal na makalikom ng karagdagang mga aksiya kung ang presyo ng stock ay bumaba sa strike price sa panahon ng pag-expire. Ito ay gumagawa nito bilang isang kaakit-akit na estratehiya para sa pagbabalik-balik na pagbuo ng posisyon sa stock ng GOOG sa paglipas ng panahon.