Ang fintech na kompanya na SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) ay nakakuha ng mas maraming pansin mula sa mga investor habang malapit na ang pagbabalik ng pagbabayad ng estudyante sa Oktubre. Oryginal na sinimulan ni dating Pangulong Donald Trump noong Marso 2020 at pagkatapos ay pinalawig ni Pangulong Joe Biden, ang paghinto na ito ay malaking nakaapekto sa negosyo ng pagrerenansya ng pautang ng estudyante ng SoFi, na humantong sa pagbaba ng kapalaran nito. Tandaan, hinabla ng SoFi ang administrasyon ni Biden ngayong taon dahil sa moratoryum sa pagbabayad.
Sa pangkalahatan, sumasang-ayon ang komunidad ng pinansyal sa Wall Street na magiging mabuti para sa SoFi ang muling pagsisimula ng pagbabayad ng pautang ng estudyante. Kamakailan ay sinabi ni Mihir Bhatia ng Bank of America na ang namamayaning posisyon ng SoFi sa merkado ng pagrerenansya ng pautang ng estudyante ay magiging mabuting posisyon para rito upang makinabang mula sa pag-unlad na ito. Ang kamakailang datos ay nagmumungkahi na ang bahagi ng merkado ng SoFi sa sektor ng pagrerenansya ng pautang ng estudyante ay tumaas sa 60%, mula sa 40% bago ipinatupad ang moratoryum.
Gayunpaman, ang pagbabalik ng pagbabayad ng pautang ng estudyante ay isa lamang elemento ng bullish na kaso para sa SoFi, na tila isang kumpiyansang pagkakataon sa pamumuhunan para sa iba pang mga dahilan.
Nagsimula ang paglalakbay ng SoFi sa publikong merkado noong 2021 nang ito ay nagpunta sa publiko sa pamamagitan ng isang reverse merger sa isa sa mga espesyal na layuning kompanya para sa pag-acquire (SPAC) ni Chamath Palihapitiya. Tulad ng maraming iba pang SPAC, ang presyo ng stock ng SoFi ay kasalukuyang nakalagay sa ibaba ng orihinal nitong presyong debut na $10. Habang humina na ang SPAC craze mula noon, at nahirapan ang ilang SPAC na matugunan ang kanilang mga forecast sa negosyo, nakatayo ang SoFi bilang hindi lamang nito natugunan kundi lumampas pa sa ilang mga orihinal nitong parametro sa pagganap.
Isang mahalagang manlalaro ang SoFi sa sektor ng fintech, na nag-aalok ng isang hanay ng mga produktong pinansyal na nagbibigay-daan sa mga pagkakataon sa cross-selling sa loob ng lumalagong user base nito. Pinapatakbo rin nito ang isang bangko, na nagbibigay-daan sa access sa mura na pondo. Noong Q2 2023, kalahati ng mga pautang ng SoFi ay pinondohan ng sarili nitong mga deposito, at inaasahan na magpapatuloy ang pagtaas sa figure na ito upang suportahan ang paglawak ng mga net interest margin (NIM) nito.
Malinaw ang kamangha-manghang paglago ng kompanya sa mga resulta nito para sa Q2 2023, kung saan ito ay nagdagdag ng higit sa 584,000 na bagong miyembro, na umabot sa kabuuang bilang ng miyembro na 6.2 milyon, isang pagtaas na 44% kumpara sa parehong quarter noong nakaraang taon. Ang bilang ng mga produkto sa platform nito ay tumaas din nang malaki, na umabot sa 9.4 milyon, isang pagtaas na 43% taun-taon.
Habang kasalukuyang naguulat ang SoFi ng mga pagkawala sa GAAP, optimistiko ito tungkol sa pagkamit ng kita sa GAAP sa Q4. Mahalaga, naikalat nito ang kita nito nang hindi sinasakripisyo ang kalidad ng credit at kita. Sa panahon ng Q2 earnings call, binigyang-diin ng pamunuan na ang mga rate ng hindi pagbabayad sa balanse ay mas mababa kaysa sa mga antas bago ang pandemya ng COVID-19.
Tungkol naman sa outlook ng stock, may konsensus na rating na Hold ang mga analyst sa Wall Street para sa SoFi. Sa 16 na analyst na sumasaklaw sa stock, 5 ang nagrarate nito bilang isang Malakas na Pagbili, 7 bilang isang Hold, 1 bilang isang Katamtamang Pagbebenta, at 3 bilang isang Malakas na Pagbebenta. Ang average na target price ng stock na $9.86 ay nagmumungkahi ng potensyal na pagtaas na 15% mula sa kasalukuyang mga antas.
Ang stock ng SoFi ay kasalukuyang nakalagay sa isang multiple ng presyo-sa-sales para sa susunod na 12 buwan na 3.56x, na tila makatwiran na ibinigay ang mga prospecto nito para sa paglago. Kung makakamit ng kompanya ang pagsasagawa ng kita sa GAAP, maaari itong makaranas ng pag-re-rate ng pagtatasa.
Sa kabuuan, sa kabila ng mga balakid sa mas malawak na sektor ng fintech, nagpapakita ang SoFi ng kumpiyansang pagkakataon sa pamumuhunan sa matagalang panahon, na may pagbabalik ng pagbabayad ng pautang ng estudyante bilang isang pangunahing catalyst sa maikling panahon.
