Sa larangan ng mga kumpanyang SaaS (software-as-a-service) na mabilis ang paglago, lumilitaw ang pangmatagalang pagpipilian para sa mga imbestor. Ang mga ganitong kumpanya ay karaniwang nagagalak sa mataas na gross margins at matatag na cash flows sa malaking saklaw. Ang modelo ng SaaS, na nakabatay sa mga solusyong subscription-based, ay nagbibigay ng matatag na landas ng kita kahit sa gitna ng mga pagbabago sa merkado. Tinatalakay ng artikulong ito ang mga kamakailang ulat sa pagganap ng Snowflake (NYSE:SNOW) at Splunk (NASDAQ:SPLK), dalawang tanyag na software entities, upang malaman kung alin ang mas mabuting pagpipilian sa pamumuhunan.
Pagtatasa sa Mga Prospect ng Pamumuhunan ng Snowflake
Nagsimula ang paglalakbay ng Snowflake sa kanilang IPO na may halagang $240 kada share noong Setyembre 2020, na umabot sa pinakamataas na mahigit $400 noong Setyembre 2021. Sa kabila ng sunod na pagbaba ng higit sa 60%, nananatili pa rin ang kumpanya na may capitalization sa merkado na $50.6 bilyon. Bilang isang enterprise-focused, cloud-driven data platform, pinapagana ng Snowflake ang mga kliyente na alamin, ibahagi, at ganap na magamit ang halaga ng kanilang data. Pinapakita ng isang Forrester Total Economic Impact study na inaasahang 612% na return on investment, na nauugnay sa mga benepisyong pinansyal na higit sa $21 milyon sa loob ng tatlong taon. Ang Data Cloud ay nagho-host ng higit sa 2.6 bilyong query sa data araw-araw, na may 515 milyong data workloads kada araw, batay sa mga istatistika noong Enero 2023.
Ang ikalawang quarter ng fiscal 2024 (nagtatapos sa Hulyo) ay nakita ang Snowflake na nakamit ang mga benta ng produkto na umabot sa $640.2 milyon, na nagmarka ng 37% taunang pagtaas. Napakagaling, 402 na mga kustomer ang nag-invest ng higit sa $1 milyon sa platform ng Snowflake sa nakalipas na taon, na kumakatawan sa 62% taunang paglago. Ang net revenue retention rate ay tumayo sa 142% sa katapusan ng quarter, na nagsasaad ng 42% pagtaas sa paggastos sa gitna ng umiiral na mga kustomer sa loob ng isang taon. Tandaan, ang RPO (natitirang obligasyon sa pagganap) na $3.5 bilyon, dala mula sa quarter ng Hulyo, ay nagdaragdag ng visibility sa kita. Ang libreng cash flows ng kumpanya ay lumawak ng 50% sa $88 milyon sa Q2 dahil sa malakas nitong pag-expand sa itaas na linya. Inaasahan ng mga analyst ang pagtaas ng benta ng 33.4% sa $2.75 bilyon sa fiscal 2024.
Gayunpaman, ang landas pagkatapos ng kita ng SNOW ay nakakita ng pagbaba na inaatribuye sa binagong patnubay sa kita ng produkto para sa buong taon. Ang projection ay ngayon nakatayo sa $2.6 bilyon, na nagpapakita ng rate ng paglago na 34%, isang pagbaba mula sa naunang forecast na $2.705 bilyon at 40% na paglago.
Pagtatasa sa Kaso para sa Stock ng Splunk
Ang Splunk, na may capitalization sa merkado na $20.1 bilyon, ay nagbibigay sa mga enterprise ng isang unified cloud-based security at observability platform. Nagmula ito sa kanilang IPO na may halaga ng $17 kada share noong Abril 2012, ang SPLK stock ay tumaas ng higit sa 600%. Sa kabila ng impressive na pag-angat na ito, ang stock sa kasalukuyan ay bumaba ng halos 45% mula sa all-time high nito noong panahon ng pandemya, na nagpresenta ng potensyal na pagkakataon sa pamimili.
Para sa fiscal second quarter ng 2024 (nagtatapos sa Hulyo), ipinost ng Splunk ang mga benta na $910.6 milyon, na nagmarka ng 14% taunang pagtaas, kasama ang binagong kita na $0.71 kada share. Bilang paghahambing, inaasahan ng mga analyst ang mga benta na $888.6 milyon at kita na $0.47 kada share para sa Q2. Ang taunang recurring revenue (ARR) ng kumpanya ay tumaas ng 16% sa $3.86 bilyon, na inaatribuye sa mas mataas na paggastos mula sa pangunahing mga kliyente. Natapos ang quarter na may 834 na mga kliyente na may ARR na lumampas sa $1 milyon, isang tanyag na pagtaas mula sa 723 noong kaparehong panahon noong nakaraang taon. Isinalin ng kakayahan ng Splunk sa operating leverage sa trailing 12-buwan na libreng cash flow na $805 milyon, na nagrehistro ng halos 25% na pagbuti.
Mga Ideya mula sa Mga Perspektibo ng Analyst
Sa 33 analyst na nagmo-monitor sa stock ng Snowflake, 21 ay nagrekomenda ng “malakas na bili,” dalawa ay sumusuporta sa “katamtamang bili,” siyam ay nagmungkahi ng “hold,” at isa ay nagpayo ng “malakas na benta.” Ang average na target price para sa stock ng SNOW ay nasa $188.26, na lumampas sa kasalukuyang mga presyo sa pangangalakal ng 20.2%.
Tungkol sa stock ng Splunk, mula sa 29 analyst, 15 ang nagrekomenda ng “malakas na bili,” dalawa ang nagmungkahi ng “katamtamang bili,” at labing-isa ang pabor sa “hold.” Ang average na target price para sa stock ng SPLK ay nakatayo sa $125.32, na kumakatawan sa marginal na 3% na pagtaas mula sa kasalukuyang antas.
Pagpili ng Mas Magandang Tech Stock
Habang parehong nakakaakit ng mga imbestor na naghahangad ng paglago ang Snowflake at Splunk, mas naibabaw ang Splunk dahil sa mas kaakit-akit nitong pagtatasa. Maaaring maranasan ng Snowflake ang mabilis na pag-expand, ngunit ito ay may halaga na 18 beses ang forward sales at 225 beses ang forward earnings. Sa kabilang banda, ang presyo ng Splunk ay nasa 5.1 beses ang forward sales at 32 beses ang forward earnings, isang talagang makatwirang figure. Tandaan, ang mga kinitang tinanggap nang mabuti ng Splunk ay humantong sa maraming pagtaas sa mga target price mula sa mga analyst, na nagsasaad ng potensyal na pataas na galaw sa maikling panahon na higit pa sa mga unang pagtatantya.