Ang pag-unlad ng mga shares ng Microsoft (NASDAQ: MSFT) sa taong ito ay isang mahusay na 34%. Gayunpaman, ang pagkamit na ito ay maaaring magmukhang mas hindi kakaiba kung ihahambing sa pagganap ng ilan pang mga katumbas na mega-cap tech. Ang mga returns ng Microsoft ay nabigong makipagsabayan sa Nasdaq QQQ Invesco ETF (QQQ), na nakakita ng halos 38% na pagtaas sa 2023. Bukod pa rito, lahat ng limang FAANG stocks ay nakalampas sa MSFT, na may Apple (NASDAQ: AAPL) na tumaas ng 37.5%, Netflix (NASDAQ: NFLX) na tumaas ng 43.8%, Alphabet (NASDAQ: GOOGL) na tumaas ng 46.5%, Amazon (NASDAQ: AMZN) na tumaas ng 65%, at Meta Platforms (NASDAQ: META) na namumuno sa pakete sa isang napakalaking 151% na pagputok.
Gayunpaman, ang hindi inaasahang pagtaas sa mga alalahanin sa makroekonomiya, kabilang ang malalaking pagbaba mula sa Fitch at Moody’s, kasama ang malambot na datos pang-ekonomiya mula sa Tsina, ay nagdala ng presyon sa kamakailang momentum sa buong stock market. Para sa Microsoft, ito ay nagsalin sa 12% na pagbaba mula sa pinakamataas nitong 52 linggo na $366.78, na itinakda ng hindi bababa sa isang buwan na nakalipas noong Hulyo 18.
Sa konteksto na ito, ang tanong ay lumilitaw: Ang ngayon ba ay isang napapanahong panahon upang makuha ang mga shares ng non-FAANG tech giant na ito sa isang kamag-anak na mas mura? Tingnan natin ang kamakailang pagganap ng software behemoth at pagdesisyunan kung ang pag-invest sa stock ng MSFT sa kasalukuyang pagpapahalaga ay payo.
Pag-aanalisa ng Microsoft Stock: Bumili, Magbenta, o Mag-hold?
Sa ikapat na quarter ng fiscal 2023 (nagtatapos sa Hunyo), inanunsyo ng Microsoft ang revenue na $56.2 bilyon, na nagpapahiwatig ng 8% na pagtaas taun-taon. Ang adjusted net income ay nakaranas din ng napakalaking 20% na pagtaas upang makamit ang $2.69 kada share. Lumampas ang Microsoft sa mga proyeksyon ng revenue at kita na $55.4 bilyon at $2.55 kada share, ayon sa pagkakasunod-sunod. Gayunpaman, ang mga investor ay nagmamasid sa pagbagal ng mga sales ng cloud ng kompanya sa nakalipas na quarter.
Sa Q4, ang sales ng vertical na intelligent cloud ng Microsoft ay nagpakita ng 26% na paglago taun-taon. Gayunpaman, ang paglawak ng revenue ay bumagal sa nakalipas na quarter dahil sa bawas na paggastos ng negosyo sa gitna ng isang hamon na makroekonomikong kapaligiran.
Sa nakaraang dekada, ang negosyo ng cloud computing ng Microsoft ay gumampan ng mahalagang papel sa kanilang trajectory ng pag-unlad. Tinukoy ng pamamahala ng kompanya sa isang tawag sa kita na lumampas na ang Microsoft Cloud revenue sa napakahusay na $110 bilyong taunang sales, na nagpapahiwatig ng 27% na pagtaas taun-taon. Napansin, ang segmentong intelligent cloud, Azure, ay nag-ambag sa higit sa 50% ng kabuuang cloud sales para sa unang pagkakataon sa fiscal 2023. Ang mga industry projection ay nagmumungkahi na ang cloud computing market ay maaaring lumawak sa $2.4 trilyon sa 2030, na nagbibigay ng maraming espasyo para sa mga resulta ng revenue ng Microsoft na umangat.
Ang matatag na presensya ng Microsoft ay sumasaklaw sa iba’t ibang domain, kabilang ang cloud services, gaming, artificial intelligence, at enterprise solutions. Sa kabila ng klimang pang-inflasyon, ang malakas na kompetitibong bentahe ng kompanya ay nagpasa ng 10% na pagtaas sa mga gross profits, na umabot sa $39 bilyon. Ang mga operating profits ay nakakita rin ng paglago ng 14.3% upang makamit ang $24 bilyon, na nagresulta sa isang operating margin ng 43%.
Ang Landas ng Microsoft Patungo sa AI
Isang matagalang catalyst para sa stock ng MSFT ay ang larangan ng artificial intelligence (AI). Agad na lumakad ang kompanya sa AI sa pamamagitan ng malaking pag-invest sa ChatGPT ng OpenAI. Isang ulat sa pananaliksik ng Mordor Intelligence ay nagpapakita na ang cloud-based AI market ay aabot sa $207 bilyon sa 2028, isang malaking pagtaas mula sa $51 bilyon sa 2023, na nagpapakita ng taunang rate ng paglago na 32%.
Ang global na pangangailangan sa paggamit ng AI at pagbuo ng kakayahang machine learning ay malinaw, na may libu-libong kompanya na humihingi ng mga produkto ng Microsoft para sa mga gawain na ito. Sa Q4 earnings call, sinabi ni CEO Satya Nadella ang momentum sa Azure OpenAI Service, na tumutukoy sa adopsyon nito ng higit sa 11,000 organisasyon, kabilang ang mga industriyang gigante tulad ng IKEA, Volvo Group, Zurich Insurance, at mga digital na entidad na mapag-imbento tulad ng Flipkart, Humane, Kahoot, Miro, at Typeface.
Sa loob lamang ng fiscal Q4, ang negosyo ng AzureAI ay nakapag-onboard ng napakahusay na 100 customer araw-araw.
Pagtutok sa Target Price ng Stock ng MSFT
Sa isang kapitalisasyon ng merkado na $2.4 trilyon, inaasahang makikita ang adjusted earnings ng Microsoft na tumaas mula sa $9.81 kada share sa 2023 sa $10.85 kada share sa 2024, at mas mataas pa sa $12.35 sa 2025. Ang stock ay kasalukuyang nabibili sa 10.2x forward sales at 29.5x forward earnings, na nagpapahiwatig ng isang kamag-anak na mas mataas na pagpapahalaga.
Sa gitna ng 39 analyst na malapit na sinusundan ang stock ng Microsoft, 29 ay nangangahulugan ng “malakas na bumili,” tatlo ay nangangahulugan ng “moderate bumili,” dalawa ay nangangahulugan ng “mag-hold,” at isa ay nagrerekomenda ng “malakas na ibenta.” Ang average na target price para sa stock ng MSFT ay nasa $384.42, na humigit-kumulang 19% mas mataas kaysa sa kasalukuyang presyong pangkalakalan.
Tingnan sa hinaharap, inaasahang iulat ng Microsoft ang mas mabilis na paglago ng revenue sa loob ng susunod na tatlong taon. Bukod pa rito, ang lumalawak na trend ng AI, bagaman nasa simula pa lamang, ay may potensyal na mag-ambag ng bilyun-bilyong dolyar sa sales ng Microsoft sa 2030. Ang kompitensya ng kompanya sa pananaliksik at pagpapaunlad ay nananatiling matatag, na nagbibigay-daan sa paglawak ng kanilang array ng mga bagong produkto at solusyon. Sa Q4, itinalaga ng Microsoft ang $6.7 bilyon sa pananaliksik at pagpapaunlad, na kumakatawan sa humigit-kumulang 12% ng kabuuang revenue.
Sa kabila ng kamakailang pagbabago sa merkado, ang malaking porsiyento ng merkado, matatag na base ng customer, at pangakong mga prospekto ng paglago ay nagtataglay ng MSFT bilang isang kakaibang stock upang isaalang-alang na mabili sa panahon ng pagbagsak nito.
Featured Image: Unsplash @ wocintechchat
Mangyaring Tingnan