CHESEPEAK ENERGY CORPORATION NAGPAHAYAG NG PAGBENTA NG PINAKAHULING PAKETE NG EAGLE FORD PARA SA $700 MILYON

Kabuuhan mula sa Pag-alis ng Eagle Ford ay Hihigit sa $3.5 bilyon

OKLAHOMA CITY, Agosto 14, 2023 — Ang Chesapeake Energy Corporation (NASDAQ: CHK) ay nag-anunsyo ngayon na ito ay nagkasundo na ibenta ang natitirang mga ari-arian nito sa Eagle Ford kay SilverBow Resources, Inc. (NYSE: SBOW) para sa $700 milyon, na magdadala ng kabuuhan mula sa pag-alis nito sa Eagle Ford na higit sa $3.5 bilyon.

“Nasisiyahan kami na matagumpay naming natapos ang pag-alis sa aming ari-arian sa Eagle Ford, na nagpapahintulot sa amin na ilipat ang aming kapital at koponan sa premium na bato, mga kita at runway ng aming posisyon sa Marcellus at Haynesville,” ani Pangulo ng Chesapeake at Punong Kagawaran Nick Dell ‘Osso. “Gusto kong pasalamatan ang aming mga empleyado na nagtayo ng isang kultura ng kaligtasan at kahusayan, na nagpahintulot sa ari-arian na maging makapangyarihan at maaaring ibenta.”

Tumutugon ang Chesapeake sa pagbebenta ng humigit-kumulang 42,000 net acres at humigit-kumulang 540 mga balon sa bahagi ng kondensadong malambot ng ari-arian nito sa Eagle Ford na nakalokasyon sa Dimmit at Webb counties, kasama ang kaugnay na ari-arian, planta, at kagamitan. Sa ikalawang quarter ng 2023, ang average na araw-araw na net na produksyon mula sa mga ari-arian na ito ay humigit-kumulang 29,000 barrilyon ng katumbas na langis (60% likido) na lumikha ng humigit-kumulang $50 milyon ng EBITDAX. Bilang ng Disyembre 31, 2022, ang net na napatunayan na reserba na kaugnay sa mga ari-arian na ito ay humigit-kumulang 124 milyong barrilyon ng katumbas na langis (mmboe).

Inaasahan ng Chesapeake na ang transaksyon ay isasara, pahintulutan ng ilang pag-aaprubahan at pahintulot ng regulasyon, sa 2023, na may epektibong petsa ng transaksyon na Pebrero 1, 2023. Tatanggap ang kompanya ng $650 milyon sa pagtatapos, pahintulutan ng karaniwang pag-aayos, na ang huling $50 milyon na installment ay babayaran isang taon mula sa petsa ng pagtatapos. Sumasang-ayon din ang SilverBow na babayaran ang Chesapeake ng karagdagang kontinghalagang pagbabayad na $25 milyon kung ang presyo ng langis WTI NYMEX ay mag-aaverage sa pagitan ng $75 at $80 kada barrilyon o $50 milyon kung ang presyo ng WTI NYMEX ay mag-aaverage na higit sa $80 sa loob ng taon pagkatapos ng pagtatapos ng transaksyon, na maaaring palakihin ang kabuuhan ng halaga ng negosyo sa $750 milyon. Inaasahan ng Chesapeake na ang mga kinita ay magagamit upang karagdagang patibayin ang kanilang balanse at para sa kanilang programa ng pagbili ng mga pag-aari.

Ang RBC Capital Markets, Citi, at Evercore ay nagsisilbing financial advisors, ang Haynes and Boone, LLP ay nagsisilbing legal advisor, at ang DrivePath Advisors ay nagsisilbing communications advisor sa Chesapeake.

May punong-tanggapan sa Oklahoma City, ang Chesapeake Energy Corporation ay pinapatakbo ng nakatuon at binagong mga empleyado na nakatuon sa pagkakatuklas at responsableng pagpapaunlad ng nangungunang posisyon sa mga nangungunang lugar ng langis at gas sa Estados Unidos. May layunin na maabot ang netong sero GHG emissions (Scope 1 at 2) sa 2035, nakatalaga ang Chesapeake na ligtas na sagutin ang tawag para sa mura, mapagkakatiwalaang enerhiyang may mas mababang karbon.

Kabilang sa pahayag na balita ang “mga pahayag na nakatuon sa hinaharap” sa loob ng Seksyon 27 ng Securities Act ng 1933 at Seksyon 21E ng Securities Exchange Act ng 1934. Ang mga pahayag na nakatuon sa hinaharap ay mga pahayag maliban sa mga pahayag tungkol sa nakaraang katotohanan. Sila ay mga pahayag tungkol sa kasalukuyang inaasahan, pananaw ng pamamahala o mga forecast ng mga pangyayari sa hinaharap, inaasahang trajectory ng paglago ng langis at gas, proyektadong cash flow at likididad, ang aming kakayahan na pahusayin ang aming cash flow at pagiging flexible ng pananalapi, mga plano sa dividendo, hinaharap na produksyon at pamamahagi ng komodidad, mga plano at layunin para sa hinaharap na operasyon, mga inisyatibo sa ESG, ang kakayahan ng aming mga empleyado, lakas ng portfolio at pamumuno sa operasyon upang lumikha ng mahabang buhay na halaga, at ang mga pagpapasyang nasa likod nito.

Bagaman naniniwala kami na ang mga inaasahan at forecast na iginigiit sa aming mga pahayag na nakatuon sa hinaharap ay makatwiran, sila ay likas na may maraming mga peligro at kawalan ng katiyakan, karamihan sa mga ito ay mahirap ipagmalaki at maraming sa kanila ay labas ng aming kontrol. Walang tiyak na ibinibigay na ganitong mga pahayag na nakatuon sa hinaharap ay tama o maaabot o na ang mga pagpapasya ay tama at hindi magbabago sa paglipas ng oras.

Ang mga bagay na maaaring magdulot ng aktuwal na resulta na magkaiba sa inaasahang resulta ay kinabibilangan ng mga itinatala sa “Mga Panganib” sa Item 1A ng aming taunang ulat sa Form 10-K at anumang mga update sa mga bagay na iyon na itinakda sa mga sumunod na kwarterly reports sa Form 10-Q o kasalukuyang ulat sa Form 8-K ng Chesapeake (magagamit sa http://www.chk.com/investors/sec-filings). Kabilang dito ang panganib na maaaring hindi namin matagumpay na sarhan ang transaksyon ng pagbebenta kay SilverBow; ang kawalan ng katiyakan ng presyo ng langis, gas at NGL; ang mga limitasyon na maaaring magkaroon ang antas ng aming pagkakautang sa aming pagiging flexible sa pananalapi; ang aming kawalan ng pagpasok sa mga kapital na merkado sa nakapagpapabor na mga termino; ang pagkakaroon ng mga cash flows mula sa operasyon at iba pang pondo upang pondohan ang pagpapalit ng reserba, upang bayaran ang aming mga utang; ang pagbawas ng halaga ng aming mga ari-arian sa langis at gas dahil sa mababang presyo ng komodidad; ang aming kakayahan upang palitan ang mga reserba at panatilihin ang produksyon; ang kawalan ng katiyakan sa pagtantiya ng dami ng langis, gas at NGL na reserba at pagproyekta ng hinaharap na rate ng produksyon at halaga at oras ng pagpapaunlad ng gastos; ang aming kakayahan upang lumikha ng kita o maabot ang itinakdang resulta sa drilling at operasyon ng balon; ang mga termino ng pag-upa na nagtatapos bago maitatag ang produksyon; ang mga gawain sa komodidad na nagreresulta sa mas mababang mga presyong nakamit sa mga pagbebenta ng langis, gas at NGL; ang pangangailangan upang mapagtakpan ang mga pagkakautang sa komodidad at ang kawalan ng kakayahan ng mga kalaban upang matugunan ang kanilang mga obligasyon; ang mga pagkakaroon ng pinsala o kawalan mula sa kasalukuyang o hinaharap na mga kaso at paglilitis sa regulasyon, kabilang ang mga reklamo sa royalty; ang mga gastos na nakukuha bilang tugon sa mga kondisyon ng merkado; ang mga panganib at resultang pagkakautang mula sa drilling at operasyon; ang mga epekto ng mga batas at regulasyon sa proteksyon ng kapaligiran sa aming negosyo; ang mga inisyatibong pang-lehislatura at pang-regulasyon upang karagdagang reglahin ang hydraulic fracturing; ang aming pangangailangan upang mapagkalooban ng sapat na suplay ng tubig para sa aming mga operasyon sa drilling at upang dispolsal o muling gamitin ang tubig na ginamit; ang mga epekto ng potensyal na mga hakbang sa lehislatura at regulasyon na nakatuon sa pagbabago ng klima; ang mga panukalang pederal at estado na nakakaapekto sa aming industriya; ang potensyal na regulasyon sa OTC derivatives na nagpapahintulot sa aming pag-hedge laban sa mga pagbabago ng presyo ng komodidad; ang kumpetisyon sa industriya ng eksplorasyon at produksyon ng langis at gas; ang pagkawasak sa pangkalahatang kondisyon ng ekonomiya, negosyo o industriya; ang negatibong pagtanggap ng publiko sa aming industriya; ang limitadong kontrol sa mga ari-arian na hindi namin pinamamahalaan; ang mga limitasyon at pagputol sa kakayahan at operasyon ng mga pipeline at gathering system; ang mga gawain ng terorismo at cyber-attacks na nagdudulot ng epekto sa aming mga operasyon; at ang pagkakaroon ng pagputol sa operasyon sa aming punong-tanggapan dulot ng isang katastropikong pangyayari.

Bukod pa rito, ang mga pahayag tungkol sa tinatantiya na kontribusyon ng mga kontrata sa derivatibo sa aming hinaharap na resulta ng operasyon ay batay sa impormasyon sa pamilihan sa isang tiyak na petsa. Nakasalalay ang mga presyong pamilihan na ito sa malaking pagbabago. Nakasalalay din ang aming mga forecast sa produksyon sa maraming pagpapasya, kabilang ang mga estima sa rate ng pagbaba ng produksyon mula sa umiiral na mga balon at resulta ng hinaharap na gawain sa drilling. Pinapayuhan namin kayong huwag ilagay sa labis na pagtitiwala ang aming mga pahayag na nakatuon sa hinaharap na nagsasalita lamang sa petsa ng pahayag balita na ito, at walang obligasyon kaming baguhin ang anumang impormasyon na ibinigay sa pahayag balita na ito, maliban kung kinakailangan ng naaangkop na batas. Bukod pa rito, naglalaman ang pahayag balita na ito ng sensitibong impormasyong nagrereplekta lamang sa pinakamahusay na pagpapasya ng pamamahala bilang ng petsa ng pahayag balita na ito.